Sans zoomer, les résultats financiers d’AMD pour le second trimestre de 2024 mettent en avant une progression relativement confortable depuis le dernier trimestre et assez exceptionnelle depuis la même période l’an passé. Cependant, il faut bien évidemment regarder de plus près, car tout n’est pas rose pour autant pour tous les différents segments de l’entreprise. En fait, ce trimestre, les 4 segments d’activité d’AMD peuvent être séparés en deux, gagnants d’un côté, perdants de l’autre.
Dans le camp des gagnants, nous retrouvons sans surprise aucune la division pro, aka "data center" d’AMD, celle qui a indéniablement le plus tiré les chiffres du constructeur vers le haut. En somme, comme ailleurs, c’est la hype autour l’IA qui fait presque seul office de moteur de croissance. La success-story des EPYC continue et les Instinct, bien que largement moins plébiscités que l’équivalent NVIDIA, ont été la source de ventes pour 1 milliard de dollars pour la première fois. AMD a beaucoup parlé de ses accélérateurs (et d’IA de manière générale) dans sa présentation. Normal, les perspectives de ventes de solutions IA pour 2024 sont toujours bien loin d’égaler celles de NVIDIA (4-4,5 milliards vs 100 milliards de $ quand même) et leur adoption demande par conséquent encore beaucoup de travail. C’est une lutte difficile, mais Lisa Su s’affiche confiante.
Bon, la division "client" aussi a contribué un peu, mais de façon beaucoup moins spectaculaire. Sur l’année, celui-ci a toutefois bien repris des couleurs. En somme, il est plus juste de parler de stabilisation pour les ventes de Ryzen desktop et mobile, les ventes sont bonnes et source de bénéfice. Mais tous les espoirs sont désormais tournés vers le troisième trimestre et les perspectives de croissance que représentent les lancements de Ryzen IA 300 et Ryzen 9000 ! De plus, les déboires d’Intel avec ses Raptor Lake pourraient aussi avoir un impact positif pour AMD, qui sait. En tout cas, elles tombent à pic, les Ryzen 9000 pourraient s’en retrouver que plus favorisés, en attendant qu’Arrow Lake vienne sauver les meubles, peut-être.
Nous en arrivons aux perdants de la période, à commencer par la division gaming, une fois de plus. La chute se poursuit. Certes, bien que les ventes de cartes graphiques Radeon arrivent péniblement à se maintenir, celles de puces graphiques pour la génération de consoles actuelle dégringolent encore. Il est évident que l’ensemble de ce segment est en mal de nouveauté, mais chez AMD comme chez NVIDIA, le gaming est assez indéniablement passé au second plan, pour des raisons plus qu’évidentes. C’est probablement d’autant plus vrai chez AMD dont la marge de manœuvre est certainement moindre, il faut donc prioriser et arbitrer. À quand des nouvelles concrètes sur les futures Radeon et un refresh des consoles de Sony et Microsoft pour relancer un peu la machine ?
Le segment intégré a été dans le vert ce trimestre, mais cette division d’AMD reste très faible et le déclin assez brutal par rapport à l’année passée. Elle reste ainsi largement perdante et vivote en proie à une faible demande et face à une correction d’un inventaire important chez les clients. Cependant, AMD espère que cette affaire devrait se stabiliser à son tour au fil des prochains mois.
Enfin, malgré certaines faiblesses, les perspectives sont très bonnes pour Q3 2024. Soutenue par ses EPYC, ses Ryzen et ses Instinct, AMD espère bien passer d’un chiffre d’affaires de 5,8 milliards à 6,7 milliards. Autrement dit, il y a bon espoir pour que l’entreprise signe le meilleur trimestre de son histoire le mois prochain. Le dernier en date remonte à Q2 2022, avec 6,5 milliards de dollars et la dernière fois qu’AMD avait atteint les 5,8, c’était au troisième trimestre l’année dernière.
Je suis assez surpris de voir que la branche gaming reste bénéficiaire je m'attendais à pire en voyant les parts de marché GPU et le tassement des ventes de consoles.
J'imagine que leurs contrats de volume avec TSMC sont remplis avec la branche serveur et qu'ils n'ont au moins pas de contraintes de sur-production et les coûts associés
Les puces commencent à être "veille" de meilleurs rendement ça aide pour les marges