Il y a deux semaines seulement, le 22 septembre 2025, NVIDIA et OpenAI annonçaient un important partenariat. OpenAI va dans les prochaines années installer au moins 10 GW de matériel NVIDIA dédié au calcul IA, avec comme premier objectif 1 GW durant la seconde moitié de l'année 2026, quand NVIDIA aura sorti sa plateforme Vera Rubin. En retour de ces achats de produits NVIDIA, la société de Jensen Huang à investir 100 milliards de dollars dans OpenAI, progressivement au fur et à mesure du déploiement de ces gigawatts. Une annonce importante, qui avait cependant rapidement généré des inquiétudes pour le sort d'AMD. NVIDIA allait-il continuer à assoir sa position dominante et ne laisser au bout du compte que les miettes aux autres ? Nous savons maintenant que non.
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Hier, le 6 octobre, AMD et OpenAI ont finalement annoncé à leur tour un important partenariat. Cette fois, ce sont 6 GW de GPU Instinct qui sont en jeu, qui seront là encore achetés par OpenAI sur plusieurs années. Comme pour NVIDIA, la première salve est prévue pour le second semestre 2026, avec l'installation du premier GW d'Instinct MI450 qui devrait se faire chez OpenAI. Le partenariat implique également l’acquisition par OpenAI de 160 millions de warrants, des titres négociables en Bourse permettant l'acquisition d'actions par effet de levier. Si votre cerveau fume à l'évocation de ces termes, on peut résumer en disant qu'OpenAI devrait bientôt posséder environ 160 millions d'actions d'AMD, soit 10 % de la société mine de rien. De son côté, Lisa Su se félicite évidemment de cette nouvelle alliance et estime que cela permettra à AMD de générer environ 10 milliards de dollars de chiffre d'affaires en 2026, et plus de 100 milliards de dollars au total.
L'annonce a en tout cas affolé le cours de l'action AMD, puisque dès l'ouverture de la Bourse de New York hier, à 9h30 à Wall Street, le titre de la société faisait un bond de 164,37 $ à 226,46 $, soit une hausse de près de 38 %. L'emballement se calmait cependant rapidement, mais l'action AMD finissait tout de même la journée du lundi (à 16h00 là-bas) à 203,71 $ soit une hausse de quasiment 24 % par rapport à la clôture précédente !
Ça fait un paquet de gigawatt tout ça !
Ils pourraient chercher à améliorer les perfs à conso égale plutôt que d'augmenter la conso à l'infini... Ils sont déjà à 1400W par GPU 😅
Et ils seront à 2500W pour le MI450. Après il faut relativiser, l'efficence augmente terriblement malgré tout. Car le bond en performance est plus grand que celui en consommation. Pareil chez nVidia.
Il y a de bonnes chances pour qu'OpenAI vende les actions au fil du temps. Après tout ça leur permettrait d'avoir déployé jusqu'à 6GW de GPU auto-financé par les plus values des actions AMD.
Après contrairement au deal avec nVidia où le déploiement est en grande partie couvert par l'investissement direct de nVidia, celui d'AMD doit franchir des étapes de déploiement opérationnel chez OpenAI et de prix d'action minimal chez AMD pour débloquer par étapes les autres GW, donc à ce stade pas de garantie réelle.
De plus ça s'étale sur 5 ans, soit jusqu'en 2031 vu que le deal commence mi-2026. J'imagine que le deal avec nVidia s'étale sur une période à peu près similaire. Ils sont de toute façon limité par le réseau électrique aussi qui va devoir rapidement s'accroitre pour supporter tous les GW à venir d'ici 2030 (car on parle que d'Open AI là..)